La Comisión Nacional de Valores (CNV) estableció, mediante Resolución CNV CG No. 12/20, Acta de Directorio No. 030/20 del pasado 27 de marzo de 2020 (la Resolución), un régimen temporal y excepcional que permite a las Sociedades Emisoras de valores (SEV) de oferta pública estructurar Programas de Emisión Global de Bonos Bursátiles de Corto Plazo para poder hacer frente a la crisis provocada por el COVID19.

Los aspectos más relevantes de la Resolución son:

  1. Objetivo: Facilitar y simplificar la emisión de bonos a corto plazo para hacer frente a las necesidades de capital operativo o de reestructuración de pasivos de las SEV, las cuales podrán estructurar la emisión de Programas de Emisión Global de Bonos Bursátiles de Corto Plazo.
  2. Plazos
    • Para presentación de solicitud de registro: Las SEV podrán presentar la solicitud del registro de los Programas de Emisión Global de Bonos Bursátiles de Corto Plazo desde marzo de 2020 hasta el 26 de agosto de 2020.
    • Para emisión y colocación de bonos: Las SEV podrán emitir y colocar bonos desde marzo de 2020 hasta el 31 de agosto de 2020.
    • Vencimiento de los Bonos Bursátiles de Corto Plazo: 360 días.
  3. Calificación:
    • Las SEV que cuenten con calificación vigente al momento de la emisión, serán exoneradas de contar con una calificación de riesgo para el Bono Bursátil de Corto Plazo cuyo registro solicitan.
    • Las SEV que no cuenten con calificación vigente, deberán tener una Calificación de Riesgo Crediticio cuando, el monto a emitir más las emisiones en circulación de la entidad emisora superen en valores relativos el 100% del patrimonio neto, o en valores absolutos USD. 2.000.000 (Dólares americanos Dos millones), o su equivalente en moneda nacional, calculado al momento de la decisión de emisión.
  4. Arancel: Los Bonos Bursátiles de Corto Plazo emitidos en virtud de la Resolucón estarán eximidos del pago de aranceles.

Para obtener más información respecto al procedimiento y los requisitos de la solicitud de registro y para cualquier otra información relacionada con esta disposición, por favor póngase en contacto con Carlos Vouga (cvouga@vouga.com.py) y con Georg Birbaumer (gbirbaumer@vouga.com.py)